Di FY22, sebagian besar dana yang dikumpulkan melalui instrumen tersebut adalah untuk membiayai kembali penerbitan obligasi yang dilakukan di FY17, kata Icra Ratings dalam laporannya pada hari Senin.
Sebagian besar obligasi memiliki opsi beli pada tahun kelima, yang mengakibatkan lonjakan signifikan dalam penerbitan baru yang pada dasarnya untuk membiayai kembali kewajiban sebelumnya.
Penerbitan di FY17 mencapai Rs 32.100 crore untuk bank-bank milik negara dan Rs 10.900 crore untuk pemberi pinjaman sektor swasta. Pada FY18, jumlahnya masing-masing mencapai Rs 10.900 crore dan Rs 23.500 crore.
Menurut laporan tersebut, pemberi pinjaman telah membiayai kembali obligasi FY18 karena suku bunga yang lebih rendah di FY22.
Pemberi pinjaman telah mengumpulkan Rs 5.320 crore dari instrumen dalam empat bulan pertama FY23.
Sebagai bersih dari penawaran dan penebusan baru antara April dan Juli 2022, obligasi AT-1 yang beredar pada 31 Juli adalah Rs 1,02 lakh crore dan diperkirakan akan menyentuh Rs 1,1 lakh crore pada 31 Maret 2023, kata laporan itu.
Wakil Presiden lembaga pemeringkat Anil Gupta mengatakan sebagian besar Rs 20.100 crore dari penerbitan baru akan berasal dari pemberi pinjaman milik negara untuk mendorong aspirasi pertumbuhan mereka sementara bank sektor swasta akan “sederhana” tergantung pada peluang pasar.
Di sisi permintaan, investor juga lebih tertarik untuk bertaruh pada obligasi AT-1 sekarang, didorong oleh peningkatan posisi keuangan bank sektor publik.
Imbal hasil obligasi AT-1 yang baru-baru ini diterbitkan oleh bank publik berkisar antara 8 hingga 8,75 persen dibandingkan dengan 7,25 persen pada obligasi pemerintah lima tahun dan 7,55 persen pada obligasi korporasi AAA lima tahun, kata laporan itu. PTI AA RAM
